GSK Stockmann + Kollegen: Anleihenfinanzierung für Immobilien-Projekt

Hintergrund der ungewöhnlichen Finanzierungsform über eine Anleihe war unter anderem, dass die GEWA bis Ende März eine Finanzierung gegenüber der Stadt Fellbach nachweisen musste, da andernfalls das Baurecht in Frage gestanden hätte.

Die Anleihegläubiger werden unter anderem durch eine nach Rückführung der bestehenden Bankfinanzierung erstrangige Grundschuld sowie die Abtretung der Pachtansprüche aus dem Mietvertrag gesichert. Die Treuhandstruktur sieht des Weiteren eine Mittelverwendungskontrolle für die Auszahlung der Anleihemittel, aber auch weiterer Mittel außerhalb der MaBV vor. Die Anleihegläubiger besetzen damit eine Position, die sonst üblicherweise von Banken eingenommen wird.

Mit den Erlösen aus der Anleihe soll ein Wohnturm mit 34 Etagen und 65 Wohnungen und ein Hotel in der Umrandungsbebauung in Fellbach bei Stuttgart errichtet werden. Für das Hotel hat die GEWA mit der Nordic Hotels Düsseldorf GmbH bereits ein Hotelmietvertrag geschlossen.

GSK Stockmann + Kollegen beriet GEWA bei der Emission der Anleihe, zu immobilienrechtlichen Fragen und auch zu Themen mit der Stadt Fellbach, die im Zusammenhang mit der Emission der Anleihe standen. Die Kanzlei hatte bereits die Cloud No. 7 GmbH bei der Emission einer Projektanleihe begleitet. Auch dieses Unternehmen plant einen Wohn- und Hotelturm in Stuttgart.

Quelle: GSK Stockmann + Kollegen