Linde hat die Fusion mit dem US-Konkurrenten Praxair zum größten Industriegase-Konzern der Welt besiegelt. Hengeler Mueller, Sullivan & Cromwell und Gleiss Lutz beraten bei der milliardenschweren Transaktion.
Der Aufsichtsrat des Dax-Konzerns Linde stimmte dem Zusammenschluss mit Praxair am Donnerstag in München zu. Mit der Fusion würde der größte Gasekonzern der Welt entstehen - mit 27 Milliarden Euro Umsatz, 66 Milliarden Euro Börsenwert und weltweit 80 000 Mitarbeitern. Praxair-Chef Steve Angel soll den neuen Konzern von den USA aus führen, die Holding soll in Irland angesiedelt werden. Der Linde-Aufsichtsratsvorsitzende Wolfgang Reitzle soll Aufsichtsratschef des neuen Konzerns werden.
Die Genehmigung der Kartellbehörden in Europa und den USA steht allerdings noch aus. Wegen erwarteter Auflagen der Wettbewerbshüter werden Linde und Praxair als neuer Weltmarktführer Firmenteile verkaufen müssen, hatte Linde-Chef Aldo Belloni bereits angekündigt.
Die Aktionäre stehen hinter der Fusion, sie erwarten Synergien von einer Milliarde Euro jährlich. Dagegen befürchten Betriebsrat und Gewerkschaften einen massiven Stellenabbau vor allem in Europa und den Verlust der Mitbestimmung. Sie lehnen die Fusion deshalb entschieden ab. Linde beschäftigt in Deutschland 8.000, weltweit knapp 60.000 Mitarbeiter. Für den Fall einer Fusion hat der Vorstand den deutschen Beschäftigten Kündigungsschutz und Standortgarantien bis 2021 zugesichert.
Der Zusammenschluss war bereits Ende 2016 angekündigt worden, damals hatten die Unternehmen ein nicht-bindendes Eckpunktepapier unterzeichnet. Es war der zweite Anlauf für eine Fusion, der erste Versuch war im September 2016 unternommen worden. Die Gespräche scheiterten damals aber u.a. daran, dass man sich bei der Wahl des Firmensitzes und der Struktur des fusionierten Unternehmens nicht einigen konnte.
Hengeler Mueller berät Linde mit einem Team um Prof. Dr. Jochen Vetter, beteiligt ist auch die US-Kanzlei Cravath Swaine & Moore. Praxair hatte Sullivan & Cromwell mandatiert.
Perella Weinberg agierte zusammen mit Morgan Stanley als Finanzberater der Linde AG. Die Gesellschaft ließ sich von Gleiss Lutz zu übernahmerechtlichen Fragen und anderen Aspekten im Zusammenhang mit dem angestrebten Zusammenschluss beraten.
ah/LTO-Redaktion mit Materialien von dpa
Hengeler Mueller für Linde:
Prof. Dr. Jochen Vetter, Gesellschaftsrecht/M&A, Partner, München
Dr. Emanuel Strehle, Gesellschaftsrecht/M&A, Partner, München
Dr. Maximilian Schiessl, Gesellschaftsrecht/M&A, Partner, Düsseldorf
Dr. Reinhold Ernst, Kapitalmarktrecht, Partner, Düsseldorf
Dr. Dirk Busch, Kapitalmarktrecht, Partner, Düsseldorf
Dr. Vera Jungkind, Öffentliches Recht/Außenwirtschaftsrecht, Partnerin, Düsseldorf
Dr. Stefan Richter, aktienbasierte Vergütungsprogramme, Partner, Berlin
Hendrik Bockenheimer, Arbeitsrecht, Partner, Frankfurt
Dr. Matthias Scheifele, Steuern, Partner, Frankfurt
Cecilia di Ció, Kapitalmarktrecht, Counsel, Frankfurt
Dr. Tim Schlösser, aktienbasierte Vergütungsprogramme, Counsel, Berlin
Dr. Daniel Engel, Gesellschaftsrecht/M&A, Associate, München
Dr. Daniel Illhardt, Gesellschaftsrecht/M&A, Associate, München
Theresa Lauterbach, Gesellschaftsrecht/M&A, Associate, München
Dr. Christoph Trautrims, Kapitalmarktrecht, Associate, Düsseldorf
Gretel Scott, Caspar Haarmann, Kapitalmarktrecht, Associate, Düsseldorf
Dr. Philipp Cramer, Öffentliches Recht/Außenwirtschaftsrecht, Associate, Düsseldorf
Dr. Michael Schramm, Öffentliches Recht/Außenwirtschaftsrecht, Associate, Düsseldorf
Peter Wehner, Arbeitsrecht, Associate, Frankfurt
Dr. Steffen C. Hörner, Steuern, Associate, Frankfurt
Yasmin Holm, Steuern, Associate, Frankfurt
Cravath Swaine & Moore für Linde:
Richard Hall, Federführung, Partner
Aaron M. Gruber, M&A, Partner
J. Leonard Teti II, Tax, Partner
Sullivan & Cromwell für Praxair:
Keith Pagnani
Krishna Veeraraghavan
Carsten Berrar
Gleiss Lutz für Perella Weinberg:
Dr. Christian Cascante, Federführung, Corporate/M&A, Partner, Stuttgart
Dr. Jochen Tyrolt, Federführung, Corporate/M&A, Partner, Stuttgart
Hengeler Mueller / Sullivan & Cromwell / Gleiss Lutz: . In: Legal Tribune Online, 02.06.2017 , https://www.lto.de/persistent/a_id/23101 (abgerufen am: 21.11.2024 )
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