Die VTG Aktiengesellschaft übernimmt mit einer komplexen und großvolumigen Transaktion einen Wettbewerber, die AAE Ahaus Alstätter Eisenbahn Holding AG aus der Schweiz. Hengeler Mueller und Allen & Overy sowie die Schweizer Kanzleien Bär & Karrer und Lenz & Staehelin waren beratend tätig.
Daniela Favoccia
Die Finanzierung des Kaufs erfolgt über VTG-Aktien, eine Barkomponente sowie eine subordinierte sogenannte Vendor Loan Note mit Eigenkapitalcharakter. Die VTG-Aktien werden in Form einer Sachkapitalerhöhung ausgegeben: Andreas Goer, Inhaber der AAE, zeichnet rund 7,4 Millionen neue Aktien und erwirbt damit rund 26 Prozent am erhöhten Kapital der VTG. Die Vendor Loan Note beläuft sich auf 230 Millionen Euro, die Barkomponente beträgt 15 Millionen Euro.
Vorbehaltlich der Zustimmung der Kartellbehörden und von Kreditgebern der AAE wird die Transaktion voraussichtlich in der ersten Jahreshälfte 2015 abgeschlossen sein.
Hengeler Mueller hat VTG bei dem Zukauf in einem integrierten Team mit Anwälten von Bär & Karrer aus der Schweiz, der slowakischen Kanzlei Glatzova, Alrud aus Russland sowie Elvinger Hoss & Prussen aus Luxemburg beraten.
Allen & Overy war für den AAE-Inhaber Andreas Goer tätig, zum Schweizer Recht beriet die Sozietät Lenz & Staehelin.
Die AAE Gruppe ist mit rund 30.000 Güterwagen einer der größten Vermieter von Eisenbahngüterwagen in Europa und ein führender Anbieter von Güterwagen im besonders wachstumsstarken Segment des kombinierten Verkehrs Straße-Schiene-Wasser. Im Geschäftsjahr 2013 wurde ein Umsatz von über 200 Millionen Euro und ein EBITDA von knapp 150 Millionen Euro erwirtschaftet.
VTG verfügt über die größte private Waggonflotte Europas. Weltweit umfasst der Waggonpark rund 54.400 Eisenbahngüterwagen, darunter schwerpunktmäßig Kesselwagen sowie moderne Großraumgüter- und Flachwagen. Im Geschäftsjahr 2013 wurde ein Umsatz von über 780 Millionen Euro und ein EBITDA von knapp 184 Millionen Euro erwirtschaftet.
Hengeler Mueller für VTG
Dr. Daniela Favoccia, Federführung, Gesellschaftsrecht/M&A, Partnerin, Frankfurt
Dr. Wolfgang Groß, Gesellschaftsrecht/Bank- und Kapitalmarktrecht, Partner, Frankfurt
Dr. Joachim Rosengarten, Gesellschaftsrecht/M&A, Partner, Frankfurt
Alexander Rang, Capital Markets, Partner, Frankfurt
Dr. Johannes Tieves, Finanzierung, Partner, Frankfurt
Dr. Thomas Kraft, Steuerrecht, Partner, Frankfurt
Dr. Thomas Lang, Gesellschaftsrecht/M&A, Associate, Frankfurt
Dr. Heiko Gotsche, Gesellschaftsrecht/M&A, Associate, Frankfurt
Dr. Christin Posdziech, Gesellschaftsrecht, Associate, Frankfurt
Dr. Maximilian Clostermeyer, Capital Markets, Associatev
Dr. Steffen Hörner, Steuerrecht, Associate, Frankfurt
Dr. Daniela Böning, Finanzierung, Associate, Frankfurt
Allen & Overy für Andreas Goer
Dr. Hans-Christoph Ihrig, Federführung, Corporate/M&A, Partner, Mannheim
Dr. Hans Diekmann, Federführung, Corporate/M&A, Partner, Düsseldorf
Dr. Ellen Braun, Kartellrecht, Partnerin, Hamburg
Dr. Heike Weber, Steuerrecht, Partnerin, Frankfurt
Dr. Andre Wandt, Corporate/M&A, Counsel, Mannheim
Dirk Eisel, Kapitalmarktrecht, Counsel, Frankfurt
Klaus Hahne, Steuerrecht, Counsel, Frankfurt
Dr. Tim Schaper, Kartellrecht, Senior Associate, Hamburg
Vera Thiemann, Kartellrecht, Associate, Hamburg
Dorothée Kupiek, Corporate/M&A, Associate, Düsseldorf
Christopher Kranz, Corporate/M&A, Associate, Mannheim
Lenz & Staehelin für Andreas Goer
Hans-Jakob Diem, Corporate, Partner, Zürich
Matthias Wolf, Corporate, Partner, Zürich
Dr. Christoph Reinhardt, Corporate, Counsel, Zürich
Nicolas Bonassi, Corporate, Associate, Zürich
Patrick Leisi, Corporate, Associate, Zürich
Hengeler / Allen & Overy / Bär & Karrer / Lenz & Staehelin: . In: Legal Tribune Online, 06.10.2014 , https://www.lto.de/persistent/a_id/13387 (abgerufen am: 19.11.2024 )
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