CMS / Kümmerlein / Clifford Chance / Ashurst: Tele­fó­nica ver­kauft Funk­masten

Telxius erwirbt etwa 10.000 Mobilfunkstandorte und verpflichtet sich, 2.400 neue Standorte zu erschließen. Die aktive Funktechnik an den Standorten verbleibt im Eigentum von Telefónica Deutschland und ist von der Transaktion unberührt. Das Unternehmen mietet die Installationsflächen an den verkauften Standorten zeitgleich mit dem Verkauf über langfristige Mietverträge zurück. Telefónica Deutschland wird außerdem für eine Übergangszeit bestimmte Dienstleistungen, darunter auch Wartungsdienstleistungen, übernehmen.

Gesellschafter von Telxius Telecom sind neben der Telefónica S.A. mehrere Private-Equity-Investoren, unter anderem ist KKR mit 40 Prozent an der Gesellschaft beteiligt. Bei der Transaktion handelt es sich nach Angaben von beteiligten Rechtsberatern um eines der ersten großvolumigen Geschäfte mit nahestehenden Personen im Sinne von § 111a Aktiengesetz (AktG) in Deutschland. Derartige Geschäfte von börsennotierten Gesellschaften unterliegen seit Jahresbeginn verschärften Anforderungen, die durch das Gesetz zur Umsetzung der zweiten Aktionärsrechterichtlinie (ARUG II) in das Aktiengesetz eingeführt wurden.

Ein CMS-Team um Dr. Oliver Thurn und Dr. Martin Kuhn hat die langjährige Mandantin Telefónica Deutschland im Zuge der Transaktion rechtlich beraten. Bei Kümmerlein beriet ein Team um Dr. Joachim Gores zu den langjährigen Mietverträgen sowie dem Interims-Service- und dem Wartungsvertrag. Die beiden Kanzleien haben Telefónica Deutschland bereits 2016 bei der Veräußerung von 2.350 Mobilfunkmasten an Telxius begleitet.

Telxius finanziert den Erwerb zu 90 Prozent über eine Kapitalerhöhung, der Rest soll durch eine Erhöhung der Finanzverbindlichkeiten aufgebracht werden. Beraten wurde Telxius von einem Ashurst-Team aus drei Ländern unter der Leitung von Amanda Hale. Ein Team aus Frankfurt beriet zu gesellschaftsrechtlichen, regulatorischen und wettbewerbsrechtlichen Fragen, während Anwälte aus London und Sydney die langfristigen Mietverträge und das Built-to-Suit-Agreement rechtlich begleiteten, die Telxius mit Telefónica geschlossen hat.

KKR als Großaktionär von Telxius ließ sich von einem internationalen Clifford-Chance-Team beraten.

Die Transaktion steht noch unter Vorbehalt behördlicher Zustimmungen und soll in zwei Schritten im dritten Quartal 2020 und 2021 vollzogen werden. Telxius wird dann über mehr als 32.800 Mobilfunkstandorte in sechs Ländern Europas und Lateinamerikas verfügen.

ah/LTO-Redaktion