Heuking Kühn Lüer Wojtek: Schweizer Börse nimmt Partner in Regu­latory Board auf

Marcel Hostettler, Partner und Leiter der Schweizer Niederlassung von Heuking Kühn Lüer Wojtek in Zürich wurde Anfang August in das Regulatory Board der Schweizer Börsen aufgenommen. Die SIX Exchange Regulation AG (SER) mit Sitz in Zürich gewährleistet als selbstständige Instanz die unabhängige Regulierung und Überwachung der Börsen von SIX (Swiss Infrastructure and Exchange).

Das Gesetz schreibt für den Schweizer Finanzmarkt die Selbstregulierung unter Aufsicht der Eidgenössischen Finanzmarktaufsicht (FINMA) vor. Die regulatorischen Organe der Börsen von SIX sind nach dem Prinzip der Gewaltentrennung strukturiert: Das Regulatory Board erlässt die Regeln, SER überwacht die Einhaltung der Regeln und leitet bei Verstößen im Rahmen der Selbstregulierung Sanktionsverfahren ein, die von den Rechtsprechungsinstanzen beurteilt werden.

Zuständig für die Regelsetzung ist das Regulatory Board. Es erlässt im Rahmen der Selbstregulierung die der FINMA zur Genehmigung vorzulegenden Reglemente für Emittenten, Teilnehmer und Händler. Das Regulatory Board bildet zwei Ausschüsse: Im Ausschuss für Emittentenregulierung (Issuers Committee) sind kotierte Unternehmen und Anleger vertreten, im Ausschuss für Teilnehmerregulierung (Participants & Surveillance Committee) sind es die Börsenteilnehmer.

Hostettler hatte sich Heuking zum 1. April des Jahres 2020 im Zuge einer umfangreichen Expansion am Standort Zürich als Partner angeschlossen. Die Schweizer Börse zählt zu seinen langjährigen Mandantinnen. Der Bank- und Kapitalmarktrechtler war unter anderem im Zuge der langwierigen Bemühungen der SIX Digital Exchange um eine Börsenlizenz beratend tätig.

sts/LTO-Redaktion